ऑर्डर के प्रकार क्या हैं?

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ऑर्डर के प्रकार क्या हैं?

Iceberg एक प्रकार का आर्डर होता है, जो ज़्यादा क्वांटिटी (या ज़्यादा वैल्यू) वाले ऑर्डर को छोटे ऑर्डर में डिवाइड करता है। पिछला (प्रीवियस) आर्डर जब भर जाता है, तब ही हर छोटा आर्डर या लेग, एक्सचेंज को भेजे जातें है।

यह मार्केट डेप्थ के बिड्स और ऑफर्स में बड़े ऑर्डर्स (large orders) के बारे में नहीं बताता। इसके अलावा यह एक्सेक्यूशन के इम्पैक्ट कॉस्ट को कम करने में मदद भी करता है। Icebergs इंस्टीटूशनल ट्रेडर्स (institutional traders) के बीच एक बहुत लोकप्रिय ऑर्डर टाइप माना जाता है। भारत में रिटेल ट्रेडर्स को इससे परिचय कराने के लिए हम बहुत उत्साहित हैं।

ऑर्डर प्लेस करते समय, ऐक्चूअल ट्रेडेड प्राइस को जब इंस्ट्रूमेंट के प्राइस से तुलना करते हैं, तब उनमें जो अंतर होता है उसे इम्पैक्ट कॉस्ट कहतें है। उदाहरण के लिए, जब स्टॉक ₹100 पर ट्रेड हो रहा था, तब अगर 1000 शेयर्स को खरीदने के लिए मार्केट ऑर्डर प्लेस किया गया था, और अगर ऐक्चूअल एक्सेक्यूशन प्राइस ₹100.5 था, तब इस आर्डर के लिए इम्पैक्ट कॉस्ट ₹0.5 x 1000 = ₹500 होगा। इसी तरह, जब स्टॉक ₹100 पर ट्रेड हो रहा था, तब अगर 1000 शेयर्स को खरीदने के लिए ₹100 पर एक लिमिट ऑर्डर प्लेस किया गया था, और बाद में इसे भरने के लिए 100.3 में बदला दिया गया था, तब तकनीकी रूप से इम्पैक्ट कॉस्ट 0.3 x 1000 = ₹300 होगा।

जैसे-जैसे ऑर्डर का साइज बढ़ता है, वैसे-वैसे इम्पैक्ट कॉस्ट भी बढ़ता रहता है। जिन ट्रेडर्स के ऑर्डर्स वैल्यू ज़्यादा होते हैं उन्हें दूसरे सभी चार्जेस (STT, ब्रोकरेज, एक्सचेंज ट्रांजैक्शन, आदि) की तुलना में इम्पैक्ट कॉस्ट के लिए बहुत ज़्यादा पैसा गंवाना पड़ता है।

Icebergs कैसे काम करता है?

जैसा कि नाम से पता चलता है, जब एक बड़ा ऑर्डर प्लेस किया जाता है, तब इसे छोटे ऑर्डर या लेग में डिवाइड किया जाता है। सबसे पहले केवल पेहले लेग (first leg) को ही एक्सचेंज पर प्लेस किया जाता है। यह केवल iceberg के टिप के बारे में बताता है। जब यह लेग एक्सेक्यूट हो जाता है, तब उसके बाद प्रमुख ऑर्डर का अगला लेग ऑर्डर के प्रकार क्या हैं? प्लेस किया जाता है। यह तब तक चलता रहेगा, जब तब की वांछित (desired) क्वांटिटी ट्रेड नहीं हो जातें। लेग्स की संख्या कस्टमर द्वारा तय की जाती है।

Iceberg ऑर्डर प्लेस करने के लिए इन स्टेप्स को फॉलो करें :

1. ऑर्डर विंडो पर Iceberg पर क्लिक करें।
2. Intraday या Overnight को सेलेक्ट करें।
3. Quantity और Price एंटर करें।
4. Market या Limit को सेलेक्ट करें।
5. लेग्स के नंबर्स को एंटर करें और Buy या Sell पर क्लिक करें। Iceberg के प्रति लेग्स के लिए मैक्सिमम संख्या 10 होती है।
   

उदाहरण सिनेरियो

Nifty CE के 3000 क्वांटिटी (60 लॉट्स) के लिए आर्डर को 5 ऑर्डर्स में डिवाइड किया जा सकता है, जहाँ हर एक आर्डर में 600 क्वांटिटी होगा। लेग्स की संख्या को सेलेक्ट करके ऐसा किया जा सकता है। इस तरह, 600 के बाद जो भी आर्डर प्लेस होता है, वह तभी एक्सेक्यूट होगा जब पिछले ऑर्डर्स एक्सेक्यूट हो चुके होंगे।

क्या आप जानते है?

• चूंकि हर एक लेग को एक अलग आर्डर माना जाता है, ब्रोकरेज को अलग से चार्ज किया जाता है। यानी, अगर ऑर्डर को 5 लेग्स में डिवाइड किया जाता है, तब ब्रोकरेज ये 5 एक्सेक्यूटेड ऑर्डर्स पर लागू होंगे और वो भी अलग से। देखिए list of all charges and taxes ।
• अगर आप एक्सचेंज पर प्लेस किये गए Iceberg ऑर्डर के किसी भी लेग को कैंसिल करते हैं, तब बाक़ी बचे सभी पेंडिंग लेग जिन्हें अभी तक प्लेस नहीं किया गया हैं, उसे खुद भ खुद कैंसिल कर दिए जाते हैं। इसी तरह, अगर आप एक्सचेंज पर प्लेस किये गए Iceberg के किसी भी लेग के प्राइस को मॉडिफाई करते हैं, तब सभी पेंडिंग लेग्स का प्राइस, नए प्राइस में मॉडिफाई हो जाएगा।
• इक्विटी के लिए मिनिमम ऑर्डर वैल्यू ₹1,00,000 है और F&O के लिए 5 लॉट है।
• Iceberg ऑर्डर केवल NSE इक्विटी, F&O, करेंसी और BSE इक्विटी के लिए उपलब्ध हैं। Iceberg ऑर्डर टाइप MCX के लिए अभी उपलब्ध नहीं है।
• Iceberg का इस्तेमाल करके BSE में मार्केट और SL-M ऑर्डर को प्लेस नहीं किया जा सकता है।
• प्री-ओपन और पोस्ट-मार्केट सेशंस, Iceberg ऑर्डर और मिनट वैलिडिटी को सपोर्ट नहीं करते हैं।
  
• आप इक्विटी ट्रेड्स के लिए डिस्क्लोज़्ड (disclosed) क्वांटिटी फीचर का इस्तेमाल कर सकते हैं जो कि Icebergs के तरह ही काम करेगा। डिस्क्लोज़्ड (disclosed) क्वांटिटी फीचर बहुत सारे ऑर्डर्स को नहीं बनाती है और इसलिए कोई अलग से चार्ज इसके लिए नहीं लगता है। F&O ट्रेड्स के लिए डिस्क्लोज़्ड (disclosed) क्वांटिटी फीचर उपलब्ध नहीं है। देखिए What is disclosed quantity feature and how to use it?

मिनट्स में ऑर्डर की वैलिडिटी।

DAY (जब तक भर ना जाए तब तक पूरे ट्रेडिंग दिन के लिए वैलिड रहता है) और IOC (इमीडियेट या कैंसिल) ऑर्डर्स के साथ, हम एक नई मिनट वैलिडिटी फीचर की शुरुआत करने जा रहे हैं। अगर आर्डर दिए गए समय में पूरा नहीं होता है, तब आर्डर खुद ही कैंसिल हो जाए, वैसा सेट किया जा सकता है। इस पीरियड को मिनटों में सेट किया जाता है। Iceberg ऑर्डर को रेगुलर ऑर्डर के साथ मिनटों में वैलिडिटी के साथ भी प्लेस किया जा सकता है।

ऑर्डर फ्रीज़ लिमिट्स की समस्या को Icebergs दूर कर सकता है ।

एक्सचैंजेस में इक्विटी डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए maximum order (मैक्सिमम ऑर्डर) लिमिट सेट होता है। देखिए Quantity freeze limits उदाहरण के लिए, एक ऑर्डर में Nifty के लॉट के लिए ज़्यादा से ज़्यादा 36 लॉट (1800 Qty) प्लेस किया जा सकता है, Bank Nifty के लिए, यह 48 लॉट (1200 Qty) होता है। यह उन ट्रेडर्स के लिए फ़ायदेमंद नहीं होता है जो बड़ी क्वांटिटी में एक्सेक्यूट करना चाहते हैं। इसके ऑर्डर के प्रकार क्या हैं? चलते उन्हें कई ऑर्डर प्लेस करना पड़ता है। Iceberg ऑर्डर के साथ, अब आप एक ही समय में 10000 या 200 लॉट या उससे ज़्यादा का Nifty के बाय आर्डर प्लेस कर सकतें है। इसका मतलब यह है की बड़े ऑर्डर के केस में कई ऑर्डर्स प्लेस करने की ज़रुरत नहीं होगी और साथ ऑर्डर के प्रकार क्या हैं? ही इम्पैक्ट कॉस्ट को भी कम करेगा।

ऑर्डर के प्रकार क्या हैं?

आदेश का अर्थ (Order meaning Hindi); आदेश क्या है? आदेश को परिभाषित करें; एक आदेश एक मौखिक या लिखित संचार है जो गतिविधि को शुरू करने, रोकने या संशोधन करने का निर्देश देता है; यह संचार का एक रूप है जिसके द्वारा प्रबंधन अपने अधीनस्थों और कर्मचारियों को निर्देश देता है और अपने उद्देश्यों को प्राप्त करना चाहता है; आदेश जारी करने से पहले, आदेश जारी करने वाले व्यक्ति द्वारा उचित नियोजन होना चाहिए।

आदेश एक व्यवसाय के आंतरिक प्रबंधन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं; वे वरिष्ठों द्वारा रखी गई आज्ञाएँ हैं, और अधीनस्थ इन आदेशों की उपेक्षा या उल्लंघन करने का साहस नहीं करते हैं; वरिष्ठ केवल आदेश जारी करते हैं, लेकिन वे अधीनस्थ को यह सूचित नहीं करते हैं कि वह किसी गतिविधि को कैसे करें या संशोधित करें।

एक निर्देश एक श्रेष्ठ द्वारा जारी किया गया एक आदेश है जो अधीनस्थ को दिखाता है कि गतिविधि को कैसे करना है; सभी आदेश निर्देश हैं, लेकिन सभी निर्देश आदेश नहीं हैं; इस प्रकार, हम कह सकते हैं कि एक ऑर्डर क्या करना है, लेकिन निर्देश यह है कि इसे कैसे किया जाए; उदाहरण के लिए, यदि कोई शिक्षक किसी छात्र को "गेट आउट" बताता है तो यह एक आदेश है। यदि, कमरे में कई दरवाजे हैं, और शिक्षक कहते हैं, "उस दरवाजे से बाहर निकलें," यह एक निर्देश है।

आदेश के प्रकार (Order types Hindi):

नीचे दिए गए चित्र में प्रकार के आदेश दिए गए हैं। आदेशों के प्रकार का पालन किया जाता है;

1. मौखिक और लिखित आदेश।
2. सामान्य या विशिष्ट आदेश।
3. प्रक्रियात्मक और परिचालन आदेश, और।
4. अनिवार्य और विवेकाधीन आदेश।

अब, हर एक को समझाओ;

मौखिक और लिखित आदेश:

मौखिक आदेश जारी किए जाते हैं, कुछ नौकरियों को तुरंत पूरा करने के लिए और किसी भी लिखित रिकॉर्ड को बनाए रखने की कोई आवश्यकता नहीं है। लिखित आदेश तब जारी किए जाते हैं जब इसका रिकॉर्ड रखना आवश्यक होता है और नौकरी दोहराई जाती है, आदि।

सामान्य या विशिष्ट आदेश:

यदि आदेश किसी विशेष गतिविधि से संबंधित हैं, तो वे विशिष्ट हैं लेकिन कभी-कभी सामान्य आदेश जारी किए जाते हैं जहां कई गतिविधियों में काम करने या संचालन करने की समानता होती है।

प्रक्रियात्मक और परिचालन आदेश:

ये तब जारी किए जाते हैं जब अधीनस्थों को सटीक प्रक्रिया और परिचालन निर्देशों का पालन करना होता है, जिसमें निर्दिष्ट किया जाता है कि किसी विशेष कार्य को कैसे किया जाना है।

अनिवार्य और विवेकाधीन आदेश:

अनिवार्य आदेशों का पालन करना होगा, और वे अनिवार्य हैं; विवेकाधीन आदेश सिफारिशों के तरीके में हैं।

यहां संचार उद्देश्यों की सूची दी गई है; इस विस्तृत और जटिल वाणिज्यिक संरचना को देखते हुए, संचार का उपयोग निम्नलिखित कुछ उद्देश्यों में से किसी एक या अधिक के लिए किया जा सकता है - सूचना; शिक्षा; सलाह; गण/आदेश; परामर्श; प्रेरणा, और; अनुनय।

सबसे आम स्टॉक मार्केट ऑर्डर प्रकार

ट्रेडिंग, एक पूरी प्रक्रिया के रूप में, केवल खरीद और बिक्री की जटिलताओं को पार कर जाती है। अलग-अलग ऑर्डर प्रकारों के साथ, जब खरीदने और बेचने की बात आती है, तो इसे लागू करने के कई तरीके हैं। और, बेशक, इस पद्धति में से प्रत्येक एक अलग उद्देश्य की सेवा करता है।

मूल रूप से, प्रत्येक व्यापार में अलग-अलग ऑर्डर होते हैं जो एक पूर्ण व्यापार बनाने के लिए संयुक्त होते हैं। प्रत्येक व्यापार में कम से कम दो आदेश होते हैं; जबकि एक व्यक्ति सुरक्षा खरीदने का आदेश देता है, और दूसरा उस सुरक्षा को बेचने का आदेश देता है।

तो, जो स्टॉक से अच्छी तरह वाकिफ नहीं हैंमंडी आदेश प्रकार, यह पोस्ट विशेष रूप से उनके लिए है, कार्यप्रणाली में गहराई से खुदाई करने की कोशिश कर रहा है।

स्टॉक मार्केट ऑर्डर क्या है?

एक आदेश एक निर्देश है कि एकइन्वेस्टर स्टॉक खरीदने या बेचने का प्रावधान करता है। यह निर्देश या तो स्टॉक ब्रोकर को या किसी ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर दिया जा सकता है। विचार करें कि विभिन्न स्टॉक मार्केट ऑर्डर प्रकार हैं; ये निर्देश तदनुसार भिन्न हो सकते हैं।

ऑर्डर देने की अनिवार्यता

एक एकल आदेश या तो एक बिक्री आदेश या एक खरीद आदेश होता है, और इसे निर्दिष्ट किया जाना चाहिए, भले ही ऑर्डर प्रकार दिया जा रहा हो। अनिवार्य रूप से, प्रत्येक ऑर्डर प्रकार का उपयोग प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए किया जा सकता है। इसके अलावा, ऑर्डर खरीदने और बेचने दोनों का उपयोग या तो किसी ट्रेड में प्रवेश करने या उससे बाहर निकलने के लिए किया जा सकता है।

यदि आप एक खरीद आदेश के साथ व्यापार में प्रवेश कर रहे हैं, तो आपको इसे बेचने के आदेश से बाहर निकलना होगा और इसके विपरीत। उदाहरण के लिए, एक साधारण व्यापार तब होता है जब आप स्टॉक की कीमतों में वृद्धि की उम्मीद करते हैं। आप व्यापार में कदम रखने के लिए एक खरीद आदेश दे सकते हैं और फिर, उस व्यापार से बाहर निकलने के लिए एक बिक्री आदेश दे सकते हैं।

यदि इन दो आदेशों के बीच स्टॉक की कीमतों में वृद्धि होती है, तो आपको बेचने पर लाभ होगा। इसके विपरीत, यदि आप स्टॉक की कीमतों में कमी की उम्मीद कर रहे हैं, तो आपको एक व्यापार में प्रवेश करने के लिए एक बिक्री आदेश और बाहर निकलने के लिए एक खरीद आदेश देना होगा। आमतौर पर, इसे स्टॉक को छोटा करने या शॉर्टिंग के रूप में जाना जाता है। इसका मतलब है कि स्टॉक पहले बेचा जाता है और फिर बाद में खरीदा जाता है।

स्टॉक मार्केट ऑर्डर के प्रकार

कुछ सबसे सामान्य स्टॉक मार्केट ऑर्डर प्रकार नीचे सूचीबद्ध हैं:

बाजार आदेश

यह तुरंत प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने का एक आदेश है। यह आदेश प्रकार गारंटी देता है कि आदेश निष्पादित किया जाएगा; हालांकि, यह निष्पादन की कीमत की गारंटी नहीं देता है। आम तौर पर, एक मार्केट ऑर्डर मौजूदा बोली पर या उसके आसपास निष्पादित होता है या कीमत मांगता है।

लेकिन, व्यापारियों के लिए यह याद रखना आवश्यक है कि अंतिम-व्यापार मूल्य विशेष रूप से वह मूल्य नहीं होगा जिस पर अगला ऑर्डर निष्पादित किया जाएगा।

सीमा आदेश

एक सीमा आदेश एक निश्चित कीमत पर प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने का आदेश है। एक खरीद सीमा आदेश केवल सीमा मूल्य या उससे कम पर रखा जा सकता है। और, एक विक्रय आदेश को सीमा मूल्य या उससे अधिक पर रखा जा सकता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आप किसी शेयर के शेयर खरीदना चाहते हैं, लेकिन कहीं भी रुपये से अधिक खर्च नहीं करना चाहते हैं। 1000.

फिर आप उस राशि के लिए एक लिमिट ऑर्डर सबमिट कर सकते हैं, और यदि स्टॉक की कीमत रु. 1000 या उससे कम है।

स्टॉप लॉस ऑर्डर

यह आदेश प्रकार प्रतिभूतियों में स्थिति पर निवेशकों के नुकसान को सीमित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि यदि आप किसी विशिष्ट कंपनी के 100 शेयर रुपये पर रखते हैं। 30 प्रति शेयर। और, शेयर रुपये की कीमत पर कारोबार कर रहा है। 38 प्रति शेयर।

आप स्पष्ट रूप से अपने शेयरों को अधिक उछाल के लिए जारी रखना चाहेंगे। हालाँकि, साथ ही, आप अवास्तविक लाभों को भी खोना नहीं चाहेंगे, है ना? इस प्रकार, आप शेयरों को रखना जारी रखते हैं लेकिन अगर उनकी कीमत रुपये से कम हो जाती है तो उन्हें बेच दें। 35.

निष्कर्ष

सबसे पहले, ट्रेडिंग ऑर्डर के लिए अभ्यस्त होना काफी भ्रमित करने वाला हो सकता है। और, वहाँ कई अन्य स्टॉक मार्केट ऑर्डर प्रकार मौजूद हैं। जब आपका पैसा दांव पर लगा हो तो गलत ऑर्डर देने से कई समस्याएं पैदा हो सकती हैं। इन ऑर्डर प्रकारों पर अपना हाथ पाने का सबसे अच्छा तरीका उनका अभ्यास करना होगा। आप चाहें तो डेमो अकाउंट खोल सकते हैं और देख सकते हैं कि कामकाज कैसे होता है। और फिर, आप इसे अपनी ट्रेडिंग रणनीतियों में शामिल कर सकते हैं।

ऑर्डर के प्रकार क्या हैं?

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मेरा लिमिट आर्डर मार्केट प्राइस पर कैसे एक्सीक्यूट हुआ ?

लिमिट ऑर्डर आपको आपके द्वारा डाले गए प्राइस या फिर उससे अच्छे प्राइस पर शेयर को बेचना या खरीदने का काम करता है।

दूसरे शब्दों में, यदि आप खरीदने का लिमिट ऑर्डर डालते है, आपका ऑर्डर स्टॉक पर डाले गए प्राइस या फिर उससे नीचे के प्राइस पर एक्सीक्यूट होगा। लेकिन ऊपर के प्राइस पर एक्सीक्यूट नहीं होगा।इसी प्रकार, एक सेल लिमिट ऑर्डर पर आपका स्टॉक आपके डाले गए प्राइस या फिर उससे ऊपर के प्राइस पर एक्सीक्यूट होगा , लेकिन आपके डाले गए लिमिट प्राइस से कम प्राइस पर एक्सीक्यूट नहीं होगा।

नीचे दिए गए स्क्रीनशॉट पर, SBIN का LTP 185.40 है : बेस्ट बिड 185.35 पर है और बेस्ट ऑफर 185.40 है

यदि आप 190 पर खरीदने का लिमिट ऑर्डर डालते है जबकि बेचने वाला 185.40 पर है , तो फिर SBIN 185.40 पर खरीद लिया जायेगा। इसका मतलब आप जितना प्राइस देना चाहते है उससे आपको Rs. 4.60 कम देना पड़ेगा।

यदि आप एक लिमिट सेल ऑर्डर 180 पर डालते ऑर्डर के प्रकार क्या हैं? है और 185.35 पर खरीदने वाला है इसलिए आपका ऑर्डर 185.35 पर बिकेगा । यहाँ आप स्टॉक को जितने में बेचना चाहते है उससे 5.35 ज्यादा प्राइस पर बिकेगा।

इस तरह से एक्सचेंज का मैचिंग इंजन काम करता है।

लेकिन ऊपर के उदाहरण पर आप यदि 190 पर ही खरीदना चाहते थे या फिर 180 पर ही बेचना चाहते थे तो फिर क्या करना चाहिए ?

आप ट्रिगर ऑर्डर को इस्तेमाल कर सकते है।

ट्रिगर ऑर्डर वे होते हैं जहां आपके ऑर्डर एक्सचेंज के मैचिंग इंजन पर नहीं रखे जाते हैं।ऑर्डर के बजाय, एक ट्रिगर प्राइस एक्सचेंज पर रखा जाता है जो आपके ऑर्डर को तभी एक्टिवेट करता है यदि लास्ट ट्रेडेड प्राइस ट्रिगर प्राइस को हिट या पार करता है।

Zerodha पर दो प्रकार के ट्रिगर ऑर्डर होते है :

1. गुड टिल ट्रिगर्ड आर्डर ( Good till triggered (GTT) orders ) - जिसकी वैलिडिटी 1 साल तक होती है
2. स्टॉप -लॉस ऑर्डर्स( Stoploss orders )- जिन्हे ट्रिगर ऑर्डर की तरह इस्तेमाल किया जाता है - सिर्फ उसी दिन के लिए वैलिड होता है

इसलिए लिमिट ऑर्डर के बदले आप GTT या SL ऑर्डर को स्टॉक खरीदने के लिए डाल सकते थे जिसमे लिमिट प्राइस 190 पर डाला जायेगा और ट्रिगर भी 190 पर डालना होगा। इसका मतलब यह होगा कि जब स्टॉक ट्रिगर प्राइस 190 पर आएगा और ट्रिगर होगा तब आपका बॉय ऑर्डर एक्सचेंज के साथ 190 पर प्लेस होगा। उसी प्रकार, बेचने के समय 180 का ट्रिगर प्राइस(सेल आर्डर)डाल सकते है।