एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें

कैसे निवेश करें और जापानी येन खरीदें

2017 में लगभग 4.872 ट्रिलियन डॉलर के मामूली सकल घरेलू उत्पाद के साथ जापान की अर्थव्यवस्था दुनिया में तीसरी सबसे बड़ी है। अपनी आर्थिक प्रगति एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें के बजाय दुनिया के सबसे बड़े लेनदार के रूप में देश की स्थिति ने अपनी मुद्रा-जापानी येन की प्रतिष्ठा दी है बाजार में एक सुरक्षित ठिकाने के रूप में। नतीजतन, अमेरिकी येन अमेरिकी डॉलर और यूरो के बाद विदेशी मुद्रा बाजार में तीसरी सबसे अधिक कारोबार वाली मुद्रा बन गई है। एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें यूरोज़ोन के संप्रभु ऋण संकट के दौरान, जापानी येन ने कुछ सुरक्षित-हेवन मुद्राओं में से एक के रूप में मूल्य में काफी सराहना की, विशेष रूप से स्विस फ्रैंक के यूरो की वैल्यूएशन को और अधिक प्रशंसा को रोकने के लिए आंका गया था।

जापानी येन भी अतीत में एक लोकप्रिय कैरी ट्रेड रहा है, कम ब्याज दरों के कारण जिसने इसे उधार लेना सस्ता कर दिया। यद्यपि मुद्रा ने 2015 और 2016 में इस बंद को कुछ हद तक खो दिया, लेकिन यह अभी भी कई अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, क्योंकि व्यापारी मुद्रा का उपयोग पूंजीगत लाभ के अवसरों और हेजिंग उद्देश्यों के लिए करते हैं।

सेफ हैवन्स, कैरी ट्रेड्स, और हेजेज

जापानी येन ऐतिहासिक रूप से अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के बीच एक सुरक्षित ठिकाने, व्यापार और मुद्रा बचाव के रूप में लोकप्रिय रहा है। 2000 के दशक की शुरुआत से, निवेशकों ने बैंक ऑफ जापान की कम ब्याज दरों को देखते हुए जापानी येन उधार लिया है।

इन उधारों से प्राप्त धनराशि तब अन्य मुद्राओं की तरह यू.एस. डॉलर की तरह उच्च ब्याज दर पर उधार दी गई थी। 2007 तक, कुछ अनुमानों से पता चलता है कि जापानी येन ले जाने से पहले लगभग $ 1 ट्रिलियन का व्यापार करता था। 2008 और 2012 के बीच, इन गतिविधियों ने अन्य मुद्राओं के मुकाबले येन के मूल्यांकन को रोक दिया और इसके निर्यात क्षेत्र को काफी नुकसान पहुंचाया। 2013 में, प्रधान मंत्री शिंजो आबे को मात्रात्मक सहजता और अन्य उपायों के माध्यम से जापानी येन के मूल्यांकन को कम करने के वादे पर चुना गया था, जिससे मूल्यांकन को नीचे लाने में मदद मिली।

इन सभी अवधियों के दौरान, जापानी येन को एक मुद्रा बचाव के रूप में भी इस्तेमाल किया गया था, जिसे एक निवेश गंतव्य एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें के रूप में जापान की स्थिति दी गई थी। अमेरिकी-आधारित अंतर्राष्ट्रीय निवेशक लंबी या छोटी जापानी येन फंडों को खरीदकर या सीधे विदेशी मुद्रा बाजार में खरीदकर अस्थिर जापानी येन में मुद्रा प्रभाव, लाभ या हानि को ऑफसेट कर सकते हैं।

ईटीएफ के साथ जापानी येन में निवेश

अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों के लिए जापानी येन के संपर्क में आने का सबसे आसान तरीका एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) का उपयोग करना है। मुद्रा स्वैप जैसी विभिन्न प्रकार की व्युत्पत्तियों को नियुक्त करते हुए, ये धनराशि जापानी येन की कीमत बनाम अमेरिकी डॉलर या अंतरराष्ट्रीय मुद्राओं की एक टोकरी की नकल करने का प्रयास करते हैं। कुछ एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें फंड लीवरेज्ड या शॉर्ट-सेलिंग विकल्प भी प्रदान करते हैं जो निवेशकों को कई तरीकों से जापानी येन के आंदोलन को भुनाने में सक्षम बनाते हैं। दो सबसे लोकप्रिय जापानी येन ETF हैं:

• प्रोफ़ेसर्स अल्ट्राशॉर्ट येन (YCS): YCS दैनिक निवेश परिणामों की तलाश करता है, जो येन के अमेरिकी डॉलर मूल्य के दैनिक प्रदर्शन के विपरीत (-2x) से दो गुना होता है, जिसमें 0.95% व्यय अनुपात और कुल संपत्ति में लगभग $ 425 मिलियन होता है।
• करेंसीज़ जापानी येन ट्रस्ट (एफएक्सवाई): FXY को जापानी येन की कीमत को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जापानी येन को शेयर मूल्य के साथ जमा करके, जापानी येन के अमेरिकी डॉलर में कीमत को दर्शाती है, 0.40% व्यय अनुपात और कुल संपत्ति में लगभग $ 215 मिलियन।

विदेशी मुद्रा बाजार

हाजिर विदेशी मुद्रा (विदेशी मुद्रा) बाजार जापानी येन खरीदने या बेचने के इच्छुक व्यापारियों के लिए एक और विकल्प प्रदान करता है। अत्यधिक लीवरेज्ड (जैसे, 50: 1 या अधिक) स्थिति में एक और मुद्रा खरीदने के लिए एक मुद्रा का उपयोग करके, व्यापारियों को एक लाभ का एहसास हो सकता है जब खरीदी गई मुद्रा खरीद के लिए उपयोग की जाने वाली मुद्रा के सापेक्ष मूल्य में बढ़ जाती है। जापानी येन को आमतौर पर यूएसडी डॉलर के मुकाबले यूएसडी / जेपीवाई के रूप में जाना जाता है।

इन बाजारों में व्यापार करने से पहले, अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को पता होना चाहिए कि इसमें शामिल उत्तोलन का मतलब अक्सर अधिक जोखिम होता है। इन ट्रेडों को आमतौर पर विशेष विदेशी मुद्रा ब्रोकर खातों में रखा जाता है जो मौजूदा स्टॉक ब्रोकरेज खातों से भिन्न हो सकते हैं।

वायदा बाजार

आप वायदा खरीद कर येन की गतिविधि पर अटकलें लगा सकते हैं, जिसमें एक सेट समाप्ति और निश्चित स्ट्राइक मूल्य है, या आप लाभ उठा सकते हैं और येन वायदा अनुबंध पर विकल्प खरीद या बेच सकते हैं। शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (मर्क) पर येन वायदा व्यापार और उत्तोलन का एक महत्वपूर्ण डिग्री शामिल है, जो आपको एक बड़ी हानि की स्थिति में जल्दी से डाल सकता है। यदि आप जो कुछ भी कर रहे हैं, उसके बारे में अनिश्चित हैं, तो एक पेशेवर के साथ निवेश करें जो बाजार को जानता एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें है।

स्टॉक और बॉन्ड के माध्यम से निवेश

यदि आप ईटीएफ खरीदना नहीं चाहते हैं या वास्तविक मुद्रा धारण एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें नहीं करना चाहते हैं, तो आप जापानी स्वामित्व वाली कंपनियों में स्टॉक या बॉन्ड खरीदकर अप्रत्यक्ष रूप से येन में आंदोलनों से लाभ उठा सकते हैं। जैसा कि येन अमेरिकी डॉलर के मुकाबले सराहना करता है, यह अक्सर जापानी स्टॉक की कीमतों को बढ़ावा देता है। निसान, टोयोटा, मत्सुशिता या मित्सुबिशी जैसी कंपनियों में स्टॉक खरीदने पर विचार करें। यदि आप ऋण साधन पसंद करते हैं, तो एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें जापानी सरकार बांडों में निवेश करें, उन कीमतों के साथ जो कुछ कारकों का नाम देने के लिए मुद्रास्फीति, जीडीपी विकास और ब्याज दरों के मामले में जापान की अर्थव्यवस्था की स्थिति को दर्शाएंगे।

शेष राशि कर, निवेश या वित्तीय सेवाएं और सलाह प्रदान नहीं करती है। जानकारी किसी भी विशिष्ट निवेशक के निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहिष्णुता, या वित्तीय परिस्थितियों पर विचार किए बिना प्रस्तुत की जा रही है और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हो सकती है। पूर्व प्रदर्शन भविष्य के परिणाम का संकेत नहीं है। निवेश में प्रिंसिपल के संभावित नुकसान सहित जोखिम शामिल है।

वित्त पोषित मुद्राएँ

विदेशी मुद्रा (एफएक्स) सट्टेबाज एक मुद्रा उधार लेगा, जिसमें एक कम-ब्याज दर है जो इसे एक मुद्रा मुद्रा के रूप में उपयोग करने के लिए है। ये व्यापारी कम ब्याज वाले पैसे और फंडिंग मुद्रा के साथ खरीदी गई अधिक उपज वाली संपत्ति के बीच प्रसार या व्यापार से लाभ की उम्मीद करते हैं। अक्सर एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें व्यापारी कम-पैदावार वाली मुद्रा के साथ स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, मुद्राओं और अन्य उच्च उपज वाले उत्पादों की संपत्ति खरीद लेंगे।

यह ट्रेडिंग रणनीति जोखिम भरी है और केवल एक ही है, जिसके पास पर्याप्त नुकसान का अनुभव करने के लिए पर्याप्त जेब वाले व्यापारियों को प्रयास करना चाहिए।

ब्रेकिंग डाउन फंडिंग मुद्राएँ

फ़ंडिंग मुद्राएं मुद्रा ले जाती हैं व्यापार, विदेशी मुद्रा में सबसे लोकप्रिय रणनीतियों में से एक है, जिसमें सीमा पार से ऋण बकाया हैं। कैरी ट्रेड को स्टीमर के सामने पेनिस लेने जैसा कहा जाता है एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें क्योंकि व्यापारी अक्सर अपने छोटे से छोटे मार्जिन को बढ़ाने के लिए बड़े पैमाने पर लीवरेज का इस्तेमाल करते हैं। कोई भी विश्व मुद्रा एक धन मुद्रा बन सकती है। अमेरिकी डॉलर (यूएसडी), यूरो (EUR), जापानी येन (जेपीवाई) और स्विस फ्रैंक (CHF) सभी मुद्राएं हैं।

मुद्रा बैंक के देशों जैसे कि बैंक ऑफ जापान (BoJ) और यूएस फेडरल रिजर्व अक्सर आक्रामक मौद्रिक प्रोत्साहन में लगे रहते हैं जिसके परिणामस्वरूप कम ब्याज दर मिलती है। ये बैंक मंदी के समय में विकास दर को कम करने के लिए राजकोषीय नीति का उपयोग करेंगे। दरों में गिरावट के रूप में, सट्टेबाज पैसे उधार लेते हैं और दरों में वृद्धि से पहले अपने छोटे पदों को कम करने की उम्मीद करते हैं।

ट्रेडों को करने के लिए फंडिंग मुद्राओं का उपयोग करना जोखिमों से भरा अभ्यास है। वित्त पोषित संपत्ति की कीमत में भारी गिरावट के जोखिम के अलावा, सट्टा व्यापार भी मुद्रा मुद्रा में एक स्थिर प्रशंसा के जोखिम को वहन करता है यदि यह सट्टेबाज की घरेलू मुद्रा नहीं है।

गहरी जेब वाले सट्टेबाज कम-ब्याज दर की मुद्रा उधार लेंगे और उस पैसे को एक में परिवर्तित करेंगे जो ब्याज की उच्च दर प्रदान करता है। ज्यादातर अक्सर व्यापार में एक विदेशी मुद्रा हेज शामिल नहीं होता है। विदेशी मुद्रा विकल्प मुद्रा हेजिंग के सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक हैं। जैसा कि अन्य प्रकार की प्रतिभूतियों पर विकल्पों के साथ होता है, विदेशी मुद्रा विकल्प खरीदार को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, भविष्य में किसी समय विशेष मुद्रा दर पर मुद्रा जोड़ी खरीदने या बेचने के एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें लिए। कभी-कभी व्यापार काम करता है, और व्यापारी एक लाभ देखता है, लेकिन अन्य बार व्यापारी बहुत कम समय तक रहता है और ब्याज दरों में बदलाव ने उन्हें स्टीमर द्वारा चपटा कर दिया है।

सावधानी मुद्रा कोष कथाएँ

जापानी येन (जेपीवाई) 2000 के दशक की शुरुआत में एक पसंदीदा कैरी ट्रेड मुद्रा है। चूंकि अर्थव्यवस्था मंदी और आर्थिक अस्वस्थता के कारण गिरती जनसंख्या के विक्षेपन के प्रभाव में थी, BoJ ने ब्याज दरों को कम करने की नीति बनाई। इसकी लोकप्रियता जापान में लगभग शून्य ब्याज दरों से हुई। 2007 की शुरुआत में, येन का इस्तेमाल एफएक्स कैरी ट्रेडों में अनुमानित US $ एक मुद्रा कैरी ट्रेड की मूल बातें 1 ट्रिलियन के लिए किया गया था। 2008 में वैश्विक वित्तीय बाजारों के दुर्घटनाग्रस्त होने के कारण येन का व्यापार शानदार तरीके से चल रहा था, जिसके परिणामस्वरूप येन ने प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले लगभग 29% की वृद्धि की। इस बड़े पैमाने पर वृद्धि का मतलब था कि उधार ली गई मुद्रा का भुगतान करना बहुत अधिक महंगा था और मुद्रा कैरी ट्रेड मार्केट के माध्यम से सदमे की लहरों को भेजा।

एक और पसंदीदा फंडिंग मुद्रा स्विस फ्रैंक (CHF) है जिसे अक्सर CHF / EUR व्यापार में उपयोग किया जाता है। स्विस नेशनल बैंक (SNB) ने स्विस फ्रैंक को यूरो के खिलाफ गंभीर रूप से सराहना करने से रोकने के लिए ब्याज दरों को कम रखा था। सितंबर 2011 में, बैंक ने परंपरा के साथ तोड़ दिया और यूरो को मुद्रा में जोड़ दिया, जिसमें फिक्स यूरो प्रति यूरो 1.2000 स्विस फ़्रैंक था। इसने फॉरेक्स मार्केट पर खूंटी को बनाए रखने के लिए CHF की खुली बाजार बिक्री के साथ खूंटी का बचाव किया। जनवरी 2015 में, एसएनबी ने अचानक खूंटी को गिरा दिया और मुद्रा को रोक दिया, स्टॉक और विदेशी मुद्रा बाजारों पर कहर बरपा।