निवेशक पर एसएलआर का प्रभाव

सर्दियों में घने कोहरे से कैसे निपटेगा रेलवे, यात्रियों की सुरक्षा को लेकर क्या हैं इंतजाम, जानिए पूरा प्लान

Indian Railways: सर्दियों के मौसम में घने कोहरे की वजह से कम विजिबिलिटी के कारण पिछले सालों में ट्रांसपोर्ट सिस्टम, खासतौर पर रेलवे बुरी तरह से प्रभावित होता है. कोहरे (Fog) में कम विजिबिलिटी के कारण माल और कोचिंग ट्रेनों का ट्रांसपोर्टेशन प्रभावित होने की वजह से सुरक्षा से संबंधित कई तरह के प्रोटोकॉल लागू किए जाते हैं.

सर्दियों में घने कोहरे से कैसे निपटेगा रेलवे, यात्रियों की सुरक्षा को लेकर क्या हैं इंतजाम, जानिए पूरा प्लान (PTI)

Indian Railways: सर्दियों के मौसम में घने कोहरे की वजह से कम विजिबिलिटी के कारण पिछले सालों में ट्रांसपोर्ट सिस्टम, खासतौर पर रेलवे बुरी तरह से प्रभावित होता है. कोहरे (Fog) में कम विजिबिलिटी के कारण माल और कोचिंग ट्रेनों का ट्रांसपोर्टेशन प्रभावित होने की वजह से सुरक्षा से संबंधित कई तरह के प्रोटोकॉल लागू किए जाते हैं जिसमें कोहरे से प्रभावित होने वाले रूट पर स्पीड लिमिट तय होती है. जिसकी वजह से ट्रेनें लेट होती हैं और कई गाड़ियों को रीशिड्यूल भी करना पड़ जाता है. इतना ही नहीं, कई बार ज्यादा देरी के कारण ट्रेनों को रद्द भी करना पड़ता है.

घने कोहरे के कारण रेलवे के सामने आने वाली कठिनाइयां

• ट्रेनों के देरी से चलने के कारण रैकों का अनियमित आगमन और प्रस्थान.
• रूट पर आने वाली समस्याओं और ट्रेनों की धीमी गति के कारण Working Hours में बढ़ोतरी के कारण लोको पायलटों की कमी.
• ट्रेनों के देरी से चलने के कारण ट्रेनों के टाइम टेबल, वॉशिंग लाइन कॉम्पलेक्स में उनके रख-रखाव के समय पर प्रभाव.
• रेलगाड़ियों के देरी से चलने के कारण खान-पान की सुविधाओं पर असर.
• प्रमुख रेल टर्मिनलों के प्लेटफॉर्मों पर प्रतीक्षा कर रहे यात्रियों की भारी भीड़.
• स्पीड पर प्रतिबंध और क्षमता बाधित होने के कारण प्रॉपर्टी के न्यूनतम उपयोग और लोको पायलटों के ओवर टाइम के कारण ट्रांसपोर्टेशन की लागत में बढ़ोतरी.

सुरक्षा को लेकर क्या है उत्तर मध्य रेलवे की तैयारी

सर्दियों को लेकर उत्तर मध्य रेलवे ने कई बड़े कदम उठाए हैं, जिसमें पिछले सालों के नियमित क्रियाओं के साथ-साथ नई पहल भी शामिल है, ताकि यात्रियों को समय पर उनके गंतव्य तक ले जाने के लिए ट्रेन ऑपरेशन्स पर कोहरे के बुरे प्रभाव को कम किया जा सके. पिछले सालों के दौरान कोहरे के मौसम में आई कठिनाइयों को ध्यान में रखते हुए उत्तर मध्य रेलवे द्वारा सुरक्षा को लेकर रेल ट्रांसपोर्टेशन की विस्तृत योजना तैयार की गई है.

Call Money Rate क्या है? हिंदी में

कॉल मनी रेट क्या है? [What is Call Money Rate?] [In Hindi]

कॉल मनी रेट एक प्रकार के अल्पकालिक ऋण पर ब्याज दर है जो बैंक दलालों को देते हैं, जो बदले में निवेशकों को मार्जिन खातों को निधि देने के लिए पैसा उधार देते हैं। दलालों और निवेशकों दोनों के लिए, इस प्रकार के ऋण में एक निर्धारित पुनर्भुगतान कार्यक्रम (repayment schedule) नहीं होता है और इसे मांग पर चुकाया जाना चाहिए। जो निवेशक मार्जिन खाते का मालिक है, वह ब्रोकर द्वारा दी जाने वाली मार्जिन क्षमताओं का उपयोग करने के बदले में अपने ब्रोकर को कॉल मनी रेट और सेवा शुल्क का भुगतान करता है।

कॉल मनी लोन की अवधि 1 दिन है। बैंक इस प्रकार के ऋणों का सहारा परिसंपत्ति देयता बेमेल को भरने, सांविधिक सीआरआर और एसएलआर आवश्यकताओं का अनुपालन करने और धन की अचानक मांग को पूरा करने के लिए लेते हैं। आरबीआई, बैंक, प्राथमिक डीलर आदि कॉल मनी मार्केट के भागीदार हैं। चलनिधि (liquidity) की मांग और आपूर्ति मांग मुद्रा दर (money rate) को प्रभावित करती है। इसके विपरीत एक तंग तरलता (tight liquidity) की स्थिति कॉल मनी दर (call money rate) में वृद्धि करती है।

कॉल मनी रेट कैसे काम करता है ? [How call money rate works?] [In Hindi]

कॉल मनी दर, जिसे ब्रोकर ऋण दर भी कहा जाता है, का उपयोग उस उधार दर की गणना करने के लिए किया जाता है जो एक निवेशक अपने ब्रोकरेज खाते में मार्जिन पर व्यापार करते समय भुगतान करेगा। मार्जिन पर ट्रेडिंग एक जोखिम भरी रणनीति है जिसमें निवेशक उधार के पैसे से ट्रेड करते हैं। उधार के पैसे से ट्रेडिंग करने से निवेशक का लीवरेज बढ़ता है, जो बदले में निवेश के जोखिम के स्तर को बढ़ाता है।

कॉल मनी का महत्व [Importance of Call Money] [In Hindi]

ब्रोकिंग फर्म अपने ग्राहकों को लाभ उठाने के निवेश के लाभ की दृष्टि से मार्जिन खातों को निधि और बनाए रखने के साधन के रूप में कॉल मनी का उपयोग करती हैं। ब्रोकिंग फर्मों और उधारदाताओं के बीच कॉल मनी फंड तेजी से आगे बढ़ सकते हैं। इसलिए, कॉल मनी फंड ब्रोकरेज कंपनियों की बैलेंस शीट में प्रदर्शित होने वाली सबसे अधिक तरल संपत्तियों (liquid assets) में से एक हैं।

अगर बैंक जिसने पैसा उधार दिया है, वह फंड को कॉल करता है, तो ब्रोकिंग फर्म मार्जिन कॉल जारी कर सकती है। एक बार ऐसा करने के बाद, इसके परिणामस्वरूप ग्राहक द्वारा अपने खाते में रखी गई प्रतिभूतियों की बिक्री स्वतः हो जाएगी। इससे ब्रोकिंग फर्म द्वारा बैंक को पैसा चुकाने में आसानी होगी। ब्रोकरेज कंपनी द्वारा चार्ज की जाने वाली मार्जिन दरें बैंकों और ब्रोकरेज फर्मों में भिन्न होती हैं।

कॉल मनी मुद्रा बाजार (Money market) के आवश्यक घटकों में से एक है। इसमें विभिन्न असाधारण विशेषताएं हैं। कॉल मनी बहुत कम अवधि में धन जुटाने का एक साधन प्रदान करती है। साथ ही, यह बैलेंस शीट को कुशलतापूर्वक प्रबंधित करने में मदद करता है।

Call Money Rate क्या है? हिंदी में

कॉल मनी रेट क्या है? [What is Call Money Rate?] [In Hindi]

कॉल मनी रेट एक प्रकार के अल्पकालिक ऋण पर ब्याज दर है जो बैंक दलालों को देते हैं, जो बदले में निवेशकों को मार्जिन खातों को निधि देने के लिए पैसा उधार देते हैं। दलालों और निवेशकों दोनों के लिए, इस प्रकार के ऋण में एक निर्धारित पुनर्भुगतान कार्यक्रम (repayment schedule) नहीं होता है और इसे मांग पर चुकाया जाना चाहिए। जो निवेशक मार्जिन खाते का मालिक है, वह ब्रोकर द्वारा दी जाने वाली मार्जिन क्षमताओं का उपयोग करने के बदले में अपने ब्रोकर को कॉल मनी रेट और सेवा शुल्क का भुगतान करता है।

कॉल मनी लोन की अवधि 1 दिन है। बैंक इस प्रकार के ऋणों का सहारा परिसंपत्ति देयता बेमेल को भरने, सांविधिक सीआरआर और एसएलआर आवश्यकताओं का अनुपालन करने और धन की अचानक मांग को पूरा करने के लिए लेते हैं। आरबीआई, बैंक, प्राथमिक डीलर आदि कॉल मनी मार्केट के भागीदार हैं। चलनिधि (liquidity) की मांग और आपूर्ति मांग मुद्रा दर (money rate) को प्रभावित करती है। इसके विपरीत एक तंग तरलता (tight liquidity) की स्थिति कॉल मनी दर (call money rate) में वृद्धि करती है।

कॉल मनी रेट कैसे काम करता है ? [How call money rate works?] [In Hindi]

कॉल मनी दर, जिसे ब्रोकर ऋण दर भी कहा जाता है, का उपयोग उस उधार दर की गणना करने के लिए किया जाता है जो एक निवेशक अपने ब्रोकरेज खाते में मार्जिन पर व्यापार करते समय भुगतान करेगा। मार्जिन पर ट्रेडिंग एक जोखिम भरी रणनीति है जिसमें निवेशक उधार के पैसे से ट्रेड करते हैं। उधार के पैसे से ट्रेडिंग करने से निवेशक का लीवरेज बढ़ता है, जो बदले में निवेश के जोखिम के स्तर को बढ़ाता है।

कॉल मनी का महत्व [Importance of Call Money] [In Hindi]

ब्रोकिंग फर्म अपने ग्राहकों को लाभ उठाने के निवेश के लाभ की दृष्टि से मार्जिन खातों को निधि और बनाए रखने के साधन के रूप में कॉल मनी का उपयोग करती हैं। ब्रोकिंग फर्मों और उधारदाताओं के बीच कॉल मनी फंड तेजी से आगे बढ़ सकते हैं। इसलिए, कॉल मनी फंड ब्रोकरेज कंपनियों की बैलेंस शीट में प्रदर्शित होने वाली सबसे अधिक तरल संपत्तियों (liquid assets) में से एक हैं।

अगर बैंक जिसने पैसा उधार दिया है, वह फंड को कॉल करता है, तो ब्रोकिंग फर्म मार्जिन कॉल जारी कर सकती है। एक बार ऐसा करने के बाद, इसके परिणामस्वरूप ग्राहक द्वारा अपने खाते में रखी गई प्रतिभूतियों की बिक्री स्वतः हो जाएगी। इससे ब्रोकिंग फर्म द्वारा बैंक को पैसा चुकाने में आसानी होगी। ब्रोकरेज कंपनी द्वारा चार्ज की जाने वाली मार्जिन दरें बैंकों और ब्रोकरेज फर्मों में भिन्न होती हैं।

कॉल मनी मुद्रा बाजार (Money market) के आवश्यक घटकों में से एक है। इसमें विभिन्न असाधारण विशेषताएं हैं। कॉल मनी बहुत कम अवधि में धन जुटाने का एक साधन प्रदान करती है। साथ ही, यह बैलेंस शीट को कुशलतापूर्वक प्रबंधित करने में मदद करता है।

RBI Monetary Policy LIVE: कितनी बढ़ेगी Home और निवेशक पर एसएलआर का प्रभाव Car Loan की दरें, थोड़ी देर में Reserve Bank गवर्नर करेंगे Repo Rate की घोषणा

RBI Monetary Policy LIVE : देश की अर्थव्यवस्था (Indian Economy) और आपकी जेब के लिए आज बड़ा दिन है। रिजर्व बैंक हर दो माह में होने वाली मौद्रिक समीक्षा (RBI Policy) की घोषणा अब से कुछ देर बाद करने वाला है। रिजर्व बैंक गवर्नर शक्तिकांत दास (RBI Governor Shaktikant Das) 10 बजे ब्याज दरों में बदलाव की घोषणा करेंगे। बीती दो बैठकों में रिजर्व बैंक 90 बेेसिस पॉइंट की बढ़ोत्तरी रेपो रेट में कर चुका है।

अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि इस बार भी आरबीआई प्रमुख ब्याज दरों में इजाफा कर सकता है। यह बढ़ोत्तरी 35 से 40 बेसिस पॉइंट के लगभग हो सकती है। फिलहाल रेपो रेट (Repo Rate) 4.90 फीसदी है। हाल ही में अमेरिकी केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व (US Federal Reserve) ने भी ब्याज दरों में इजाफा किया था। इसे देखते हुए RBI द्वारा भी रेपो रेट (Repo Rate) में बढ़ोतरी किये जाने की संभावना है।

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रेपो रेट (Repo Rate)

रेपो रेट को आसान भाषा में ऐसे समझा जा सकता है। बैंक हमें कर्ज देते हैं और उस कर्ज पर हमें ब्याज देना पड़ता है। ठीक वैसे ही बैंकों को भी अपने रोजमर्रा के कामकाज के लिए भारी-भरकम रकम की जरूरत पड़ जाती है और वे भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) से कर्ज लेते हैं। इस ऋण पर रिजर्व बैंक जिस दर से उनसे ब्याज वसूल करता है, उसे रेपो रेट कहते हैं।

रेपो रेट से आम आदमी पर क्या पड़ता है प्रभाव

जब बैंकों को कम ब्याज दर पर ऋण उपलब्ध होगा यानी रेपो रेट कम होगा तो वो भी अपने ग्राहकों को सस्ता कर्ज दे सकते हैं। और यदि रिजर्व बैंक रेपो रेट बढ़ाएगा तो बैंकों के लिए कर्ज लेना महंगा हो जाएगा और वे अपने ग्राहकों के लिए कर्ज महंगा कर देंगे।

रिवर्स रेपो रेट (Reverse Repo Rate)

यह रेपो रेट से उलट होता है। बैंकों के पास जब दिन-भर के कामकाज के बाद बड़ी रकम बची रह जाती है, तो उस रकम को रिजर्व बैंक में रख देते हैं। इस रकम पर आरबीआई उन्हें ब्याज देता है। रिजर्व बैंक इस रकम पर जिस दर से ब्याज देता है, उसे रिवर्स रेपो रेट कहते हैं।

रिवर्स रेपो रेट का आम आदमी पर ऐसे पड़ता है प्रभाव

जब भी बाजारों में बहुत ज्यादा नकदी दिखाई देती है, आरबीआई रिवर्स रेपो रेट बढ़ा देता है, ताकि बैंक ज्यादा ब्याज कमाने के लिए अपनी रकम उसके पास जमा करा दें। इस तरह बैंकों के कब्जे में बाजार में छोड़ने के लिए कम रकम रह जाएगी।

जानिए क्या होता है नकद आरक्षित अनुपात (Cash Reserve Ratio/CRR)

बैंकिंग नियमों के तहत हर बैंक को अपने कुल कैश रिजर्व का एक निश्चित हिस्सा रिजर्व बैंक के पास रखना ही होता है, जिसे कैश रिजर्व रेश्यो अथवा नकद आरक्षित अनुपात (सीआरआर) कहा जाता है। यह नियम इसलिए बनाए गए हैं, ताकि यदि किसी भी वक्त किसी भी बैंक में बहुत बड़ी तादाद में जमाकर्ताओं को रकम निकालने की जरूरत पड़े तो बैंक पैसा चुकाने से मना न कर सके।

आम आदमी पर CRR का ऐसे पड़ता है प्रभाव

अगर सीआरआर बढ़ता है तो बैंकों को ज्यादा बड़ा हिस्सा रिजर्व बैंक के पास रखना होगा और उनके पास कर्ज के रूप में देने के लिए कम रकम रह जाएगी। यानी आम आदमी को कर्ज देने के लिए बैंकों के पास पैसा कम होगा। अगर रिजर्व बैंक सीआरआर को घटाता है तो बाजार नकदी का प्रवाह बढ़ जाता है।

क्या है एसएलआर (Statutory liquidity ratio/वैधानिक तरलता अनुपात)

जिस रेट पर बैंक अपना पैसा सरकार के पास रखते हैं, उसे एसएलआर कहते हैं। नकदी को नियंत्रित करने के लिए इसका इस्तेमाल किया जाता है। कमर्शियल बैंकों को एक खास रकम जमा करानी होती है, जिसका इस्तेमाल किसी इमरजेंसी लेन-देन को पूरा करने में किया जाता है।

5% सौदों को प्रभावित करने के लिए अल्पकालिक ऋण प्रतिभूतिकरण पर रोक: क्रिसिल

क्रिसिल रेटिंग्स के अनुसार, 365 दिनों से कम की अवशिष्ट परिपक्वता वाले ऋणों के प्रतिभूतिकरण पर भारतीय रिज़र्व बैंक की रोक के कारण सोना और व्यक्तिगत ऋण पास-थ्रू प्रमाणपत्र (पीटीसी) से जुड़े प्रतिभूतिकरण सौदे प्रभावित हो सकते हैं।

क्रेडिट रेटिंग एजेंसी ने नोट किया कि यह गैर-बैंकिंग वित्त कंपनियों (एनबीएफसी) द्वारा उत्पन्न कम अवधि के ऋणों द्वारा समर्थित पीटीसी जारी करने को सीमित निवेशक पर एसएलआर का प्रभाव करेगा। हालांकि, प्रत्यक्ष असाइनमेंट (डीए) के प्रभावित होने की उम्मीद नहीं है।

PTCs ट्रस्टों या विशेष प्रयोजन वाहनों द्वारा निवेशकों को जारी किए जाते हैं। डीए प्रवर्तकों – ज्यादातर आवास वित्त कंपनियों और एनबीएफसी – द्वारा बैंकों को ऋण की प्रत्यक्ष बिक्री पर जोर देता है। पीटीसी में निवेशकों को डीए की तुलना में क्रेडिट वृद्धि के माध्यम से संभावित पूल चूक से सुरक्षा मिलती है।

अलग से, मोर्टगेज के लिए न्यूनतम होल्डिंग अवधि (एमएचपी) को अब पूर्ण संवितरण की तिथि, या सुरक्षा हित के पंजीकरण (भारत के प्रतिभूतिकरण संपत्ति पुनर्निर्माण और सुरक्षा हित की केंद्रीय रजिस्ट्री के साथ) से जोड़ा गया है, जो भी बाद में हो। क्रिसिल ने एक नोट में कहा, यह समान बंधक के आसपास धुंध को साफ करता है।

क्रिसिल रेटिंग्स के वरिष्ठ निदेशक और उप मुख्य रेटिंग अधिकारी कृष्णन सीतारमन ने कहा: “एनबीएफसी द्वारा दिए जाने वाले गोल्ड लोन और कुछ असुरक्षित व्यक्तिगत ऋणों की मूल अवधि कुछ महीनों से लेकर दो साल तक होती है।

“छोटे कार्यकाल, तीन महीने के एमएचपी के साथ संयुक्त, और निवेशकों द्वारा लागू सीज़निंग फिल्टर न्यूनतम 365 दिनों की अवशिष्ट परिपक्वता मानदंड पर इन ऋणों में से कई को कम कर सकते हैं।”

हालांकि, इन परिसंपत्ति वर्गों द्वारा समर्थित पीटीसी वर्तमान में प्रतिभूतिकरण बाजार के 5 प्रतिशत से कम खाते हैं। सीतारमन ने कहा कि वाहन वित्त, एसएमई ऋण और बंधक जैसे अन्य संपत्ति वर्गों पर प्रभाव उनके तीन या अधिक वर्षों के मूल ऋण कार्यकाल को देखते हुए सीमित होने की उम्मीद है।

एजेंसी ने देखा कि ऋणों की अवशिष्ट परिपक्वता पर प्रतिबंध प्रत्यक्ष समनुदेशन (डीए) लेनदेन पर लागू होने की उम्मीद नहीं है।

“गोल्ड लोन प्रतिभूतिकरण ज्यादातर डीए मार्ग के माध्यम से होता है। इस प्रकार यह गोल्ड लोन फाइनेंसरों पर प्रभाव को कम करेगा, जो संपार्श्विक की सुरक्षा का भी आनंद लेते हैं।

“दूसरी ओर, असुरक्षित व्यक्तिगत ऋणों के लिए क्रेडिट नुकसान आमतौर पर अधिक होता निवेशक पर एसएलआर का प्रभाव है,” नोट के अनुसार।

CRISIL ने कहा कि निवेशक ऐसे ऋणों के प्रतिभूतिकरण के लिए PTCs को पसंद करते हैं क्योंकि वे निवेशकों को क्रेडिट घाटे और संग्रह की अस्थिरता से बचाने के लिए क्रेडिट वृद्धि की पेशकश करते हैं।

कुल मिलाकर, पीटीसी इन ऋणों द्वारा समर्थित प्रतिभूतिकरण मात्रा का लगभग 80 प्रतिशत है।

एजेंसी ने रेखांकित किया कि व्यक्तिगत ऋण क्षेत्र में परिचालन करने वाली डिजिटल एनबीएफसी अपने संसाधनों को बढ़ाने के लिए धन जुटाने के लिए पीटीसी बाजार का दोहन करती हैं।

यह कम फंडिंग लागत से प्रेरित है, जो आमतौर पर प्रवर्तक की रेटिंग की तुलना में उच्च क्रेडिट रेटिंग होने के कारण पीटीसी का आनंद लेते हैं।

“इस तरह के डिजिटल एनबीएफसी को अब पीटीसी बाजार तक पहुंचने से प्रतिबंधित कर दिया जाएगा यदि नए अवशिष्ट परिपक्वता नियम के कारण उनके ऋण उत्पाद प्रतिभूतिकरण के लिए उत्तरदायी नहीं हैं।

एजेंसी ने कहा, “हालांकि, उनमें से ज्यादातर पहले से ही लंबी अवधि के व्यक्तिगत ऋणों में निवेश कर रहे हैं, जो उन्हें प्रतिभूतिकरण बाजार को टैप करने के लिए आवश्यक अवशिष्ट परिपक्वता मानदंडों को पूरा करने में मदद कर सकता है।”